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收益率“跌跌不休”货币基金还是“国民理财神器”吗?

来源:网络整理 作者:采集侠 人气: 发布时间:2019-07-11
摘要:收益率“跌跌不休”货币基金还是“国民理财神器”吗? 理财,理财产品,银行理财产品,余额宝,银行理财

N晚报记者 李舟英 CFP供图

对于理财“小白”以及认为自己零风险承受能力的保守派初级投资者来说,银行储蓄的“零存整取”是最常见也是最受偏爱的方式。

而自从货币基金被余额宝带火以后,不少人渐渐喜欢上了这一“国民理财神器”。市民陈先生就给自己定制了“工资计划”,每个月工资一到账,其中一部分就会自动买入余额宝的货币基金,等“攒”足了5万元再转移到别的理财渠道。

不过最近他注意到,余额宝的收益率越来越低,7日年化收益率已经接近3%。“8月里收益率一路往下走。以前存1万元一天能有1元左右的收益,之后慢慢变成0.9元、0.89元、0.88元……到昨天,每万份收益只有0.85元了。”陈先生说。

记者昨天采访发现,从8月3日的3.413%,到9月3日的3.189%,余额宝的7日年化收益率在一个月时间里跌了6.5%左右。

A面货币基金:

410只监测的货币基金,收益率最低0.51%

今年6月份开始,货币基金收益率便一路走低。根据融360监测的数据,上周互联网“宝宝”产品的平均7日年化收益率仅为3.38%,连续7周下跌,并创去年3月以来的最低收益率水平。

2013年出现“钱荒”时,货币基金7日年化收益率普遍在7%左右,最近5年,货币基金收益率持续下降。

一家银行的理财经理表示,近期货币基金收益率下滑较快,主要是受货币市场利率下行影响。随着近期银行间拆借利率走低,加上货币基金本身存量过大,所以对收益形成挤压。

记者注意到,天天基金网上监测的410只货币基金,7日年化收益率最低的是国金鑫盈货币,为0.51%,低于银行1天通知存款利率的0.8%,跟银行活期存款利率0.35%差不多。

410只货币基金中,还有229只的7日年化收益率在3%以上,占比达55.9%。

微信理财通近期陆续上线了5只货币基金,分别是嘉实现金添利、富国富钱包、招商招财宝货币、工银添益快线、鹏华增值宝。总数上,微信理财通对接的货币基金已达到9只。从7日年化收益率来看,这些货币基金还都保持在3.2%以上,有8只在3.6%以上。

究其原因,一方面,近年来相关部门对货币基金的监管不断加强。2017年末,监管层要求货币基金严禁冲规模;今年监管层又进一步强调货币基金的集中度风险;6月,货币基金新规落地,“T+0”赎回提现额度单日最高1万元,以防流动性风险和系统性风险的发生。在监管层一系列的组合拳下,货币基金的规模也在不断缩水。

另一方面,在货币基金的资产配置中,同业存单和协议存款占了大头,银行间利率决定这类资产收益率走势。记者查询发现,上海银行间同业拆放利率各项均在下跌,3个月shibor今年年初以来已经下降近200BP,银行间流动性非常充裕。

B面银行理财:

受资管新规影响,今年半年报中,A股银行中15家公布了理财余额,其中7家理财存续规模有所萎缩,另外8家则出现了较快增长,按监管要求积极做出净值化转型是重要原因。

其中,截至6月末,兴业银行净值型产品规模达3368亿元,占比超过30%;中信银行上半年净值型个人理财产品规模同比增长超200%;浦发银行净值型理财产品规模突破3200亿元;上海银行净值化管理产品余额占非保本理财产品余额的比例提升至24.3%,较上年末提高5.55个百分点。

在净值化转型中,有“类货基”之称的银行现金管理类“T+0”产品表现突出。所谓现金管理类理财产品,是指银行推出的“T+0”类银行理财产品,每日可申购赎回,有的还类似货币基金有7日年化收益率,所以也被称为“类货基”理财产品。

根据融360监测的数据,8月28日在售的银行理财产品共有5987款,其中可每日(工作日)申购赎回的共823款,占比为13.75%。在823款现金管理类理财产品中,预期收益率型产品仍占大部分,共532款,但开放式净值产品已有291款,占比达到35%。收益率上,7日年化收益率在3.5%至4.2%之间,也有部分产品7日年化收益率低于3%,不过总体来看,与货币基金的收益率相比还是有优势的。

A面基金公司:

有了次日早晨7点前到账的“T+0.5”赎回

6月1日,《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》出台。在经过1个月的过渡期后,7月1日起,各家基金公司都严格执行该《指导意见》。

对“基民”来说,在直销渠道赎回超过1万元的货币基金,有的要到“T+1”日的下午才能到账,快的也要到中午。在代销渠道赎回的,有时要“T+2”日,这给着急用钱的“基民”带来了不便。

最近,多家基金公司优化了货币基金普通赎回流程,推出了“T+0.5”赎回到账服务,将次日到账时间提前到早晨7点前。

据统计,目前已有易方达基金、汇添富基金、南方基金、富国基金、招商基金5家基金公司的货币基金普通赎回实现“T+1”日的上午9点前到账;而广发基金货币基金普通赎回实现了“T+1”日上午9点由托管行划款。

其中,易方达基金、南方基金、招商基金、广发基金旗下所有货币基金均支持普通赎回“T+0.5”日到账,而汇添富基金、富国基金旗下仅汇添富现金宝和富国富钱包支持。

需要注意的是,只有直销渠道才支持“T+0.5”。也就是说,只有在基金公司的官方网站、APP购买货币基金,才能享受资金快赎优势。通过代销渠道,包含银行和第三方基金销售渠道购买的,还不支持。

B面传统银行:

银行理财9月止连跌,理财净值化转型进行时

虽然从目前的情况来看,预期收益率型产品仍占主流,但开放式净值产品已在快速增加,而推出现金管理类产品正是银行进行净值化转型的重要手段。银行更倾向于将净值型产品开发成“T+0”产品,投资期限更加灵活,投资者接受程度更高。

目前,银行理财已经开始发力现金管理类产品,来应对货币基金的竞争。而7月20日发布的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元,若该办法正式落地,势必会对货币基金产生较大威胁。

融360监测数据显示,经过连续9周的下跌,上周(8月24日至30日)银行理财产品的平均预期年化收益率迎来微弱反弹,为4.64%,较此前一周抬升了0.01%;不过,银行理财产品的发行量仍在缩减,但总体趋于稳定,共计发行2140款,较此前一周减少126款。

具体来看,上周132款保证收益类产品的平均预期年化收益率为4%,相对最低;472款保本浮动收益类产品的平均预期年化收益率为4.05%;数量占比最多的非保本浮动收益类产品的平均预期年化收益率则为4.89%。

值得关注的是,理财期限小于等于3个月的产品数量比重再度降低,相比此前一周下滑0.8个百分点。分析师称,随着3个月以内短期产品不断减少,超长期限的开放式理财产品越来越多,理财产品的平均期限拉长是大势所趋。

责任编辑:采集侠
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